多盈策略英伟达16年长租协议助推数据中心债券发行，AI基础设施借贷热潮转向“垃圾债”市场

查看最新行情

　　文章来源：智通财经网

　　英伟达预计将租赁一座利用38亿美元垃圾债券发行资金建设的数据中心。此举进一步加剧了围绕人工智能基础设施的借贷热潮。

　　据知情人士透露，一家由资产管理公司 Tract Capital 支持的实体将通过发债筹集资金，用于支持内华达州斯托里县一座200兆瓦数据中心及变电站的部分建设工程。

　　周四下午，该债券交易的规模增加了1.5亿美元，显示出市场需求的积极。知情人士补充称，目前的定价讨论预计收益率在6%左右。

　　近几个月来，数据中心开发商一直在利用高收益债券市场（垃圾债市场）为新设施的建设筹措资金。此前，两家加密货币矿商——Cipher Mining Inc．和 TeraWulf Inc． ——在谷歌的支持下进行了此类融资；Applied Digital Corp．也为相关设施筹集了资金，而这些设施将依赖债券评级为垃圾级的 CoreWeave Inc．作为主要租户。

　　根据债券发行文件，英伟达的初始租约约为16年，且这家蓝筹股公司拥有两次各为期10年的续租选择权。

　　从甲骨文到 Meta ，许多借款人已在投资级债券市场筹集了数十亿美元，用于建设支持 AI 热潮的设施，但由垃圾级公司发起的交易相对较少。

　　Tract Capital 是一家专注于数字基础设施的另类资产管理公司，管理资产规模约为60亿美元。该公司近期推出了名为“Fleet”的战略，旨在为超大规模企业建设新数据中心。Fleet I 是其首支基金，也是本次债券发行借款方 SV RNO Property Owner 1 的持有者。

　　文件显示，Fleet I 原预计将为该项目出资约6.2亿美元的股本以支持建设。此次增发债券的收益将用于减少股本出资额。

　　该交易预计将于周五定价。文件显示，摩根大通担任此次交易的主承销商，摩根士丹利为副主承销商。

　　英伟达在运营自有数据中心的同时，也通过从亚马逊的 AWS 和微软的 Azure 等云服务提供商处租赁空间来获取额外容量。英伟达利用 AI 来设计芯片和计算机，该公司表示，这一过程正变得日益复杂，且需要更强大的算力。此外，英伟达还开发 AI 模型和软件产品，其中许多是开源的。